شهدت أسواق النفط العالمية موجة صعود حادة وغير مسبوقة، بعدما سجل الخام الأمريكي أكبر مكاسب أسبوعية في تاريخه، في ظل التداعيات المتسارعة للعدوان على إيران وتعطل أحد أهم شرايين الطاقة في العالم، وهو مضيق هرمز. وأدى توقف حركة الشحن عبر المضيق بشكل شبه كامل إلى اضطراب كبير في الإمدادات العالمية، ما دفع الأسعار إلى مستويات مرتفعة وسط مخاوف من أزمة طاقة أوسع.

أكبر مكاسب أسبوعية للنفط الأمريكي

سجل سعر النفط الأمريكي أكبر مكاسب أسبوعية في تاريخه، مع تداعيات العدوان على إيران التي عطلت تدفقات الطاقة الحيوية في السوق، وتوقف حركة الشحن عبر "مضيق هرمز" بشكل شبه كامل.

وارتفع سعر خام تكساس الوسيط بأكثر بنسبة 12%، ليغلق دون 91 دولاراً للبرميل بقليل، مسجلاً أكبر ارتفاع يومي له منذ نحو ست سنوات. بينما أنهى مزيج برنت المرجعي التعاملات قرب مستوى 93 دولاراً للبرميل.

وجاء هذا الصعود الحاد نتيجة المخاوف المتزايدة بشأن نقص الإمدادات في السوق العالمية، خاصة مع تصاعد التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، وهو ما دفع المستثمرين والمتعاملين إلى إعادة تقييم المخاطر في سوق النفط العالمية.

تهديدات إيرانية تزيد من زخم ارتفاع الأسعار

حذّرت إيران من أن الاتحاد الأوروبي يمثل "هدفاً مشروعاً" إذا انضم إلى الحرب، ما عزّز الزخم الصعودي للأسعار، وتُعد هذه التصريحات من العوامل التي تزيد القلق في الأسواق العالمية، إذ إن أي توسع في نطاق الحرب قد يؤدي إلى تعطيل إضافي في إمدادات الطاقة، خصوصاً أن منطقة الخليج تعد من أهم مناطق إنتاج وتصدير النفط في العالم.

مؤشرات على تراجع الإمدادات النفطية في المنطقة

وذكرت صحيفة وول "ستريت جورنال"، أن الكويت بدأت بخفض الإنتاج في بعض حقول النفط بعد نفاد أماكن التخزين، في أحدث مؤشر على تراجع الإمدادات في المنطقة.

وتشير هذه الخطوة إلى أن تعطل حركة الملاحة والشحن أدى إلى تكدس النفط في مواقع الإنتاج، ما اضطر بعض المنتجين إلى تقليص الإنتاج مؤقتاً بسبب عدم القدرة على نقل الخام إلى الأسواق العالمية.

وتشير تقديرات "سيتي جروب" إلى أن سوق النفط الخام تفقد ما بين 7 و11 مليون برميل يومياً من الإمدادات بسبب توقف حركة الملاحة في مضيق هرمز.

الاحتياطي الاستراتيجي للنفط في الولايات المتحدة

ارتفعت أسعار النفط الخام حتى بعد أن أشار الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إلى "اتخاذ إجراءات وشيكة" لخفض الضغط على الأسعار، بينما نفى كيفن هاسيت، مدير المجلس الاقتصادي الوطني، أن يلجأ البيت الأبيض إلى الاحتياطي الاستراتيجي، وهو مخزون من النفط الخام مُخزّن في كهوف جوفية شاسعة، في أي وقت قريب.

وقال هاسيت خلال مقابلة مع "بلومبرغ": "لدينا مخطط كامل من الأدوات التي يمكن استخدامها".

وحتى الآن، خفّفت وزارة الخزانة الأمريكية القيود على قدرة الهند على شراء النفط الروسي، كما أعلنت المؤسسة الأمريكية لتمويل التنمية الدولية خطة بقيمة 20 مليار دولار لإعادة التأمين البحري، بما في ذلك مخاطر الحرب، في منطقة الخليج.

تحركات دولية 

وتفيد التقارير بأن اليابان تدرس أيضاً اللجوء إلى احتياطياتها. ولم يُتخذ أي إجراء حتى الآن، على الرغم من أن المشاركين في السوق يتكهنون بإمكانية الإفراج المنسق عن مخزونات النفط الطارئة لدى عدة دول لتعظيم الأثر.

ومع استمرار التوترات، حذرت مجموعة "جولدمان ساكس" من خطر تجاوز سعر النفط 100 دولار للبرميل في حال استمرار الاضطرابات لفترة طويلة، واتجهت العقود الآجلة للديزل الأوروبي نحو تحقيق مكاسب أسبوعية تتجاوز 50%، وأبدت البنوك المركزية قلقها إزاء احتمال عودة التضخم.

توقف حركة الملاحة في مضيق هرمز

وأفاد المركز المشترك للمعلومات البحرية، وهو هيئة استشارية بحرية متعددة الجنسيات، بتوقف شبه تام لحركة الملاحة التجارية عبر مضيق هرمز. وأوضح المركز أن هذا التوقف يعود إلى "تهديدات أمنية، وقيود تأمينية، وعدم استقرار العمليات، واضطرابات فعّالة".

ويعد مضيق هرمز أحد أهم الممرات البحرية لنقل النفط في العالم، حيث يمر عبره جزء كبير من صادرات النفط من دول الخليج إلى الأسواق العالمية.

 

ارتفاع أسعار وقود الطائرات والديزل

وارتفعت أسعار المشتقات النفطية التي تشمل وقود الطائرات والديزل بوتيرة أسرع من النفط الأمريكي والبنزين منذ اندلاع الصراع مع إيران، كما بدأت بعض شركات الشحن بحجز ناقلات أصغر حجماً لنقل النفط من ساحل الخليج الأمريكي إلى آسيا، مع ارتفاع تكاليف استخدام الناقلات العملاقة المعتادة على تلك المسارات.

وفي الوقت نفسه، لم يتبقَّ سوى تسع ناقلات نفط عملاقة فارغة قادرة على تخزين الخام من كبار المنتجين في الشرق الأوسط. وبمجرد امتلائها، ستمتلئ صهاريج التخزين البرية بسرعة.

12 دولة متأثرة بالحرب على إيران

تأثرت أسواق النفط بشدة جراء الصراع الذي طال نحو 12 دولة منذ أن شنت الولايات المتحدة وإسرائيل عدوانهما على إيران في 28 فبراير الماضي، ومع تصاعد حدة الأعمال العدائية، توقفت حركة الملاحة عبر مضيق هرمز الحيوي بشكل شبه كامل، مما أدى إلى انقطاع إمدادات النفط عن الأسواق العالمية ودفع المنتجين إلى البدء في خفض الإنتاج. كما تضررت المصافي وناقلات النفط.

توقعات بارتفاع النفط إلى 150 دولاراً

وقال وزير الطاقة القطري لصحيفة "فاينانشيال تايمز" البريطانية، إن سعر النفط الخام قد يرتفع إلى 150 دولاراً للبرميل خلال أسبوعين إلى ثلاثة أسابيع إذا لم تتمكن ناقلات النفط وغيرها من السفن التجارية من المرور عبر مضيق هرمز.

وكان نحو 20 مليون برميل يومياً من النفط والمنتجات النفطية يمر عبر مضيق هرمز العام الماضي، بحسب تقديرات الوكالة الدولية للطاقة.

إعفاء أمريكي مؤقت لشراء النفط الروسي

ونظراً لصعوبة حصول المستوردين على النفط، أصدر مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية إعفاءً مؤقتاً يسمح للهند بشراء النفط الخام الروسي. وصرح وزير الخزانة سكوت بيسنت بأن هذه الخطوة "لا تُجيز إلا المعاملات المتعلقة بالنفط العالق في البحر".

وقد اشترت مصافي التكرير الهندية بالفعل أكثر من 10 ملايين برميل من النفط الخام الروسي، وفق مصادر مطلعة على الصفقات. ويُحتمل أن يكون جزء كبير من هذه الكمية قد تم شراؤه حتى قبل الإعفاء الذي أُعلن عنه في واشنطن مساء الخميس. وأفاد مصدر مطلع بأن شركة "ريلاينس إندستريز" الهندية تسعى لشراء النفط الروسي.

وحذر بنك "جولدمان ساكس" من أن استمرار اضطراب حركة النفط في مضيق هرمز - الذي يربط الخليج العربي بالأسواق العالمية وينقل عادةً نحو خُمس تدفقات النفط العالمية - قد يرفع الأسعار بشكل كبير، على الرغم من أن توقعات البنك الحالية تشير إلى تعافٍ تدريجي للشحنات والعقود الآجلة لتصل إلى متوسط 76 دولاراً للبرميل في الربع الثاني.

وقالت سامانثا دارت، الرئيسة المشاركة لأبحاث السلع العالمية في البنك، لـ"بلومبرغ"، قبل إصدار توصية اللجنة الاستشارية المشتركة للأسواق النفطية: "لنفترض أننا سنشهد خمسة أسابيع أخرى من تدفقات نفط منخفضة للغاية عبر المضيق. من المحتمل أن نشهد تجاوز أسعار خام برنت عتبة 100 دولار للبرميل".

ضغوط متزايدة على الاقتصادات الآسيوية

وفي آسيا، بدأت تظهر مؤشرات ضغط على الاقتصادات الكبرى. فقد طلبت الصين من كبرى المصافي تعليق صادرات الديزل والبنزين في خطوة تعكس جهوداً لإعطاء الأولوية للاحتياجات المحلية. وفي اليابان، طلبت المصافي من الحكومة سحب النفط من الاحتياطيات الاستراتيجية.

وفي الوقت نفسه، رفعت السعودية سعر خامها الرئيسي للمشترين في آسيا لشحنات أبريل بأكبر زيادة منذ أغسطس 2022، كما بدأت تحويل ملايين البراميل إلى موانئ البحر الأحمر لتجنب المرور عبر مضيق هرمز.

سوق الخيارات تدعم صعود النفط

ربما ساهمت سوق الخيارات أيضاً في تسريع موجة الصعود، إذ يضطر المتعاملون الذين باعوا عقود شراء إلى شراء عقود آجلة لإعادة موازنة التحوط مع تجاوز الأسعار مستويات رئيسية.

وكانت هناك مراكز شرائية مفتوحة كبيرة لعقد أبريل عند 85 دولاراً ولعقد مايو عند 80 دولاراً، وهي مستويات جرى تجاوزها يوم الجمعة.

كما قفز تقلب خيارات خام غرب تكساس الوسيط إلى أعلى مستوى منذ جائحة فيروس كورونا، بينما وصل مؤشر الانحراف -الذي يقيس علاوة عقود الشراء مقارنة بعقود البيع- إلى أعلى مستوى في البيانات التي جمعتها "بلومبرغ" منذ عام 2015.

صعود قياسي للمشتقات النفطية

وارتفعت أيضاً أسعار المنتجات النفطية المكررة بشكل حاد. ففي أوروبا، قفزت عقود زيت الغاز منخفض الكبريت بنحو 50% هذا الأسبوع في بورصة "إنتركونتيننتال فيوتشرز يوروب"، مسجلة أكبر صعود أسبوعي على الإطلاق.

وفي مؤشر على شح الإمدادات على المدى القريب، اتسع الفارق الفوري لخام برنت -أي الفرق بين أقرب عقدين- إلى نحو 5.50 دولارات للبرميل في هيكل "باكورديشن"، وهو نمط صعودي. وقبل شهر واحد فقط، كان هذا الفارق عند 58 سنتاً.

أحدث أسعار النفط في الأسواق العالمية

ارتفع سعر خام غرب تكساس الوسيط تسليم أبريل بنسبة 12% ليغلق عند 90.90 دولار للبرميل في نيويورك.

كما صعد سعر مزيج برنت تسليم مايو بنسبة 8.5% ليغلق عند 92.69 دولار للبرميل.